최근 1인 방송 시장은 빠르게 진화하고 있습니다. 유튜브, 아프리카TV에 이어 버추얼 스트리머, P2P 기반 플랫폼까지 다양한 포맷이 등장하는 가운데, 조용히 무서운 속도로 성장 중인 기업이 하나 있습니다. 바로 스트리머 플랫폼 SOOP입니다.
🎯 SOOP은 어떤 기업인가요?
SOOP은 ‘스트리머(1인 방송인)’가 자신의 방송을 쉽게 송출하고 수익화할 수 있도록 지원하는 플랫폼을 운영하는 기업입니다. 단순한 스트리밍 툴이 아니라, 시청자 후원금과 광고 수익까지 통합된 구조로 스트리머와 플랫폼이 함께 성장하는 비즈니스 모델을 가지고 있습니다.
SOOP의 매출은 **플랫폼 서비스 75% + 광고 25%**로 구성되어 있으며, 플랫폼 수익은 시청자 후원금과 멤버십 결제액 중 일부를 수수료 형태로 가져갑니다. 광고는 PPL, 동영상 광고, 배너 등 다양한 방식으로 수익을 창출합니다.
📈 눈에 띄는 실적 성장
SOOP의 실적 흐름을 보면 시장 흐름과 맞물려 고속 성장하고 있음을 알 수 있습니다.
- 2021년: 2,605억 원
- 2022년: 2,891억 원
- 2023년: 3,440억 원
- 2024년: 4,132억 원
이러한 성장은 단순한 운이 아닙니다. 핵심은 ①콘텐츠 제작자의 증가 ②디지털 소비 확대 ③트위치의 한국 철수라는 외부 호재입니다.
2022년 트위치는 한국에서 영상 화질을 720p로 제한했고, 2023년 12월에는 완전 철수했습니다. 그 결과, 국내 스트리머들과 시청자들은 대거 SOOP으로 이동하게 되었고, 이는 2023~2024년 매출 급증의 핵심 동력이 되었습니다.
🧠 핵심 수익 구조와 차별화 포인트
SOOP은 스트리머의 등급을 나눠 차등적인 수익 배분 구조를 채택하고 있습니다:
- 일반 스트리머: RS 비율 6:4 (스트리머:SOOP)
- 베스트 스트리머: RS 7:3
- 파트너 스트리머: RS 8:2
특히 베스트 스트리머는 일정 조건을 만족해야만 선정되며, 일정 방송 시간을 유지해야 자격을 유지할 수 있습니다. 이는 콘텐츠 품질 관리와 시청자 충성도를 동시에 잡기 위한 전략입니다.
또한 SOOP은 P2P 송출 방식을 채택해 회선 사용료를 5% 미만으로 억제, 비용 효율성에서도 강점을 보이고 있습니다.
👾 버추얼 스트리머와 동남아 진출
SOOP의 또 다른 핵심 포인트는 바로 **"버추얼 스트리머"와 "동남아시아 시장 진출"**입니다.
2024년 기준 베스트 스트리머의 약 10%가 버추얼 스트리머이며, 이 비율은 지속적으로 증가하고 있습니다. 아바타 기반 방송은 해외 팬덤 확대, 수익 다각화에 최적화된 콘텐츠 유형으로 평가받고 있으며, 향후 글로벌 확장 시 중요한 자산이 될 가능성이 높습니다.
SOOP은 동남아 진출을 위해 태국을 콘텐츠 생산 거점으로 삼았고, 현지 파트너십 기반의 확장 전략을 구사하고 있습니다. 태국은 K-콘텐츠 수요가 높고 인터넷 인프라가 잘 갖춰져 있어 최적의 선택으로 보입니다.
💰 PER 밸류에이션 매력
현재 SOOP의 주가는 TTM 기준 PER 9.1배 수준입니다. 이는 2019년~2024년 평균 PER인 18.4배보다도 크게 낮고, 최고 PER 32.8배와 비교하면 절반도 안 되는 수준입니다.
- ✔️ 실적 고성장
- ✔️ 경쟁사 철수로 인한 독점적 입지
- ✔️ 신규 시장 진출 준비 완료
이런 점을 감안하면 현재 주가는 저평가 구간일 가능성이 크며, 가치주+성장주 하이브리드 성격을 가진 종목으로 볼 수 있습니다.
🎮 광고 부문도 확장 중
SOOP은 게임 광고에 강점을 가진 기업입니다. 매출의 약 60%가 게임 광고에서 발생하며, 3분기(게임 신작 출시)와 4분기(광고 성수기)에 강한 계절성을 보입니다.
게다가 최근에는 광고 사업 확대 전략의 일환으로 디지털 마케팅 전문회사 ‘플레이디’를 735억 원에 인수했습니다. 이는 2분기부터 연결 실적에 반영될 예정으로, 광고 매출 확대 및 비게임 광고 비중 증가가 기대됩니다.
✅ 정리하면…
| 항목 | 내용 |
| 사업 모델 | 스트리머 기반 방송 플랫폼 + 광고 |
| 주요 수익원 | 후원금 RS, 광고 (게임 중심) |
| 성장 포인트 | 트위치 철수 수혜, 버추얼 스트리머, 동남아 진출 |
| 재무 실적 | 3년 연속 성장 중 (2024년 기준 4,132억 원 매출) |
| 밸류에이션 | PER 9.1x (역사적 저점 수준) |
| 리스크 요인 | 플랫폼 경쟁 심화, 버추얼 콘텐츠 품질 유지 |
✨ SOOP은 스트리머와 시청자, 그리고 광고주를 모두 만족시킬 수 있는 구조를 갖춘 신흥 강자입니다. 트위치의 빈자리를 차지하며 국내에서 입지를 강화했고, 동남아 진출과 광고사업 다각화로 글로벌 확장 가능성도 높아지고 있습니다.
👉 성장성과 수익성을 동시에 갖춘 이 플랫폼, 지금 눈여겨볼 만한 시점 아닐까요?
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