✅ 1. 도우인시스는 어떤 회사인가요?
**도우인시스(DoInsys)**는 폴더블 스마트폰에 사용되는 핵심 소재인 **UTG(Ultra Thin Glass, 초박형 강화유리)**를 개발·생산·판매하는 기업입니다.
이 UTG는 디스플레이가 접히는 ‘폴더블폰’의 핵심 기술 중 하나로, 기존의 플라스틱(CPI) 대비 스크래치에 강하고, 시인성이 우수하며, 투명도가 높아 미래 디스플레이 시장의 게임체인저로 평가받고 있습니다.
📌 도우인시스의 핵심 요약
- UTG 세계 최초 양산 (2019년 갤럭시 Z Fold2 적용)
- 삼성디스플레이 1차 협력사, 삼성전자 폴더블폰용 UTG 전량 공급
- Google, 샤오미, 오포, 비보 등 글로벌 제조사에도 공급
- 베트남 생산라인 운영 중, 2025년 2공장 증설로 증산 예정
- 폴더블 스마트폰 외에도 폴더블 태블릿·노트북용 대형 UTG 개발 완료
📈 2. 기술력과 시장 경쟁력은?
① UTG란?
- UTG는 유리를 30㎛(머리카락 두께의 1/3 수준)까지 얇게 만들어 접히도록 한 첨단 소재입니다.
- 기존의 CPI(Colorless Polyimide)보다 단단하고 투명하며 구김이 덜 가는 특성이 있어, 플래그십 스마트폰에 주로 사용됩니다.
② 도우인시스의 차별점
- 세계 최초 UTG 양산 → 기술 신뢰성 확보
- 삼성디스플레이와 10년 이상 협업하며 쌓아온 노하우
- 슬라이더블 디스플레이, 폴더블 태블릿/노트북 등 미래 폼팩터까지 준비 완료
📌 HTG(Hybrid Thin Glass), 슬라이더블 UTG 등 신기술도 개발 중이며, 중저가 폴더블폰 모델 확대에도 대응 가능한 유연성과 가격 경쟁력도 갖추고 있습니다.
💰 3. 실적 분석 (2022~2025 1Q)
| 구분 | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 |
| 2022 | 892억 | 113억 | 47억 |
| 2023 | 951억 | 78억 | –16억 |
| 2024 | 1,417억 | 97억 | 153억 |
| 2025 1Q | 166억 | –20억 | –26억 |
🔍 2024년 실적은 큰 폭의 성장을 기록했지만, 2025년 1분기 실적은 계절적 비수기 + 베트남 프로젝트 수주 기저효과로 일시적 적자입니다.
📌 상장 후 수주 흐름, 폴더블 시장 확대, 신규 고객 확보 여부가 중장기 주가 흐름에 핵심입니다.
🗓️ 4. 공모개요 및 청약일정
| 항목 | 내용 |
| 공모가 희망 범위 | 29,000 ~ 32,000원 |
| 총 공모주식수 | 1,400,000주 (100% 신주) |
| 공모금액 | 약 406억 ~ 448억 원 |
| 주관사 | 키움증권 |
| 청약일정 | 7월 14일(월) ~ 7월 15일(화) |
| 납입일 | 7월 17일(목) |
| 상장 예정일 | 7월 24일(목) |
📌 청약 가능 증권사: 키움증권 단독
🔒 5. 보호예수 및 유통물량
- 상장 직후 유통 가능 물량: 약 286만 주 (전체 지분의 28%)
- 보호예수 물량: 약 790만 주 (72%)
- 최대주주 및 특수관계인 2년 보호예수
- 대부분의 벤처캐피털도 3~6개월 락업 계약 체결
✅ 즉, 상장 직후 유통 가능 주식이 매우 제한적이어서, 초기 수급 우위 가능성이 큽니다.
✅ 수요예측 결과에 따라 공모가 상단 결정 시, 상장 후 초반 주가 탄력 가능성도 고려해볼 수 있습니다.
🏭 6. 자금 활용 계획
- 베트남 2공장 증설 투자 (현재 월 65만대 → 향후 200만대 이상 목표)
- 기존 라인의 설비 자동화 및 효율화 투자
- 신규 기술개발(R&D) 강화 → 폴더블 노트북·웨어러블·태블릿 대응
🔍 7. 투자 매력과 유의사항 정리
| 투자포인트 | 유의사항 |
| - 삼성디스플레이와 장기 협력 관계 - UTG 세계 최초 양산 및 선도 기술력 - 시장 확대가 예정된 폴더블/웨어러블 기기 성장 수혜 - 상장 직후 유통물량 적음 |
- 2025년 1분기 실적 적자 (일시적 요인) - UTG 수요가 아직은 일부 고가 모델 중심 - 고객사 다변화가 관건 |
📝 결론
도우인시스는 '삼성전자+폴더블폰' 핵심 부품 공급업체로서 기술력과 성장성이 탄탄한 기업입니다.
공모가는 다소 부담될 수 있지만, 수요예측 결과와 상장 직후 수급을 감안하면 단기/중장기 모두 관심 가질 만한 기업입니다.
👉 공모주 청약 일정 (7/14~15) 꼭 체크하시고, 자금 여력과 리스크 수준에 따라 전략적으로 접근하시길 바랍니다.
'주식투자 이야기 > 공모주분석' 카테고리의 다른 글
| [7월 공모주 청약] 프로티나 , 정밀 단백질 분석 플랫폼 기업. 청약 일정부터 경쟁사 비교, 투자 포인트까지 한눈에 정리! (2) | 2025.07.17 |
|---|---|
| [7월 공모주 청약] 뉴로핏 , AI로 뇌질환을 진단하고 치료까지? (3) | 2025.07.13 |
| [7월 공모주] 싸이닉솔루션, 시스템반도체 디자인하우스의 강자 (3) | 2025.06.28 |
| [7월 공모주] 아우토크립트 : 자율주행 시대의 핵심, 차량 사이버보안 선도 기업! (4) | 2025.06.05 |
| 인투셀 공모주 분석: ADC 링커플랫폼 기술의 강자, 경쟁력과 성장성은? (0) | 2025.05.28 |